in

Что такое Stablecoins и как их использовать?

С момента своего создания криптовалюты считались особенно волатильными инвестиционными инструментами, когда дело доходило до их цены. Это привело к скачкам цен и крахам, что в некоторых случаях не позволило использовать криптовалюты в повседневной жизни для оплаты товаров и услуг из-за рисков для продавцов и продавцов.

Вот тут-то и появляется идея «стабильных монет» — стейблкоинов.

Стейблкоины становятся все более популярными, их рыночная капитализация впервые достигла 10 миллиардов долларов в мае 2020 года. Но чем они отличаются от других криптовалют? И хорошее ли это вложение? Давайте узнаем больше о том, что это такое.

Что такое stablecoin?
Стейблкоины — это криптовалюты, цена которых привязана к стабильному активу или группе активов или обеспечена им. Большинство из них привязаны к фиату, то есть к реальной валюте. Однако некоторые из них могут быть привязаны к цене таких товаров, как золото или даже другие криптовалюты.

Многие считают, что в стейблкоинах есть лучшее из обоих миров — они обладают технологией блокчейна, которой обладает большинство криптовалют, но не обладают волатильностью, которой подвержены биткоин и другие криптовалюты. Это стабильные монеты в прямом смысле этого слова.

Ценовая стабильность и низкая волатильность часто упоминаются как основные преимущества стейблкоинов. Однако следует отметить, что стабильные монеты настолько же стабильны, насколько и актив, к которому они привязаны.

Хотя по своей природе стейблкоины привязаны к активам, которые, как ожидается, сами будут стабильными, это не означает, что они не защищены от волатильности.

Но как поддерживать стабильность стабильных монет?

Это сводится к вопросу доверия. Для поддержания привязки рынок должен доверять активу, к которому привязана монета. Вот почему монеты привязаны к надежным активам, таким как доллары США, золото и нефть.

Например, Tether (USDT) привязан к доллару США, что означает, что на каждую единицу USDT компания Tether храник доллар США в своих резервах. Если бы рынок не верил в то, что одна единица USDT стоит один доллар, то он бы рухнул. Однако тот факт, что стоимость USDT по большей части всегда была очень близка к одному доллару, является свидетельством доверия к нему рынка.

Каковы некоторые примеры стабильных монет?

Централизованное stablecoins

💵 Tether (USDT): Tether-один из первых стейблкоинов и самый известный. Tether Ltd утверждают, что USDT обеспечен резервом реальных долларов—»залогом», который контролируется централизованной третьей стороной.
Имея этот тайник в надежном банковском сейфе, инвесторы могут быть уверены, что их USDT действительно стоят один доллар каждый, сохраняя стабильную цену. На долю stablecoin приходится колоссальные 48% всего объема торговли криптовалютами. Есть только одна проблема: Tether Ltd, которая выпускает токены Tether, никогда окончательно не смогла доказать, что валюта действительно полностью обеспечена, что вызывает сомнения у инвесторов. (Подробнее об этом ниже)

💰 Gemini Dollar (GUSD)/Paxos Dollar (PAX)/USDC: разработанные венчурными капиталистами Близнецами Уонклвосс, блокчейн — стартапом Paxos и криптобиржей Coinbase (совместно с платежной платформой Circle) соответственно, эти стабильные монеты пользуются благосклонностью институциональных инвесторов — все они были тщательно проверены фирмами Уолл-Стрит и соответствуют местным режимам регулирования. По мере того как Tether становится менее надежным, эти токены становятся только более популярными.

🛢️ Petro: petro — это криптовалюта, разработанная правительством Венесуэлы. Правительство утверждает, что Petro обеспечен нефтяными запасами страны, а также  другими ценными товарами, такие как золото. По сути, это попытка создать альтернативу гиперинфляционному венесуэльскому Боливару.

Обеспеченные золотом стейблкоины

В то время как подавляющее большинство стабильных монет обеспечено долларами США, хранящимися в банковском хранилище, ослабление настроений вокруг доллара США и фиатных денег в целом привело к разработке стабильных монет, обеспеченных другими активами, включая различные криптовалюты, обеспеченные золотом. Они значительно отличаются по своей сути и удобству использования, но все они подкреплены инвестиционным золотом.

CACHE-gold (CACHE) является одним из самых популярных из них. Каждый токен обеспечен 1 г чистого золота, хранящегося в хранилищах по всему миру. Отправка CACHE — токенов эквивалентна отправке 1 г золота на токен, поскольку их можно легко обменять на физическое золото в любое время.

Есть также Tether Gold (XAUt) и PAX Gold (PAXG), которые работают аналогичным образом, но вместо этого привязаны к одной тройской унции инвестиционного золота. Они также имеют более высокую минимальную сумму выкупа, чем кэш.

Алгоритмические стабильные монеты

Хотите верьте, хотите нет, но необеспеченные стейблкоины действительно существуют. Выпуск этих стейблкоинов контролируется алгоритмической привязкой и смарт-контрактами. Спрос и предложение определяют цены на эти стейблкоины. Предложение этих стейблкоинов контролируется моделью, основанной на алгоритмах.

Если цена стейблкоина увеличивается, то монеты будут выпускаться алгоритмом до тех пор, пока спрос и предложение не достигнут равновесия. Если цена стейблкоина снижается, то предложение монет будет сокращаться до тех пор, пока спрос и предложение также не достигнут равновесия. Таким образом алгоритм может поддерживать стабильную цену монеты.

Terra (LUNA) — это децентрализованный stablecoin, что означает, что вместо того, чтобы полагаться на доверенную третью сторону, он использует сложный алгоритм для поддержания стабильности. Для этого он балансирует резервы “по цепочке” — то есть средства хранятся в смарт — контрактах с предложением и спросом автоматически, уменьшая шансы трейдеров случайно или намеренно манипулировать ценой.

Ampleforth (AMPL) полагается на аналогичный процесс. Вместо того чтобы физически поддерживать каждый AMPL 1 долларом США, он вместо этого использует процесс, известный как “адаптирование”, чтобы автоматически регулировать циркулирующее предложение криптовалют. AMPL основывается на децентрализованном протоколе, который повышает или снижает объем токенов в обращении на основании текущей ситуации на рынке.
Таким образом обеспечивается относительный паритет с долларом. В случае превышения цены AMPL над долларом происходит дополнительный выпуск токена в пользу его держателей. Если же цена упадет, часть токенов будет изъята из обращения со счетов всех владельцев.

Полный список популярных стабильных монет

Привязанные к USD

  • Tether (USDT)
  • True USD (TUSD)
  • Gemini Dollar (GUSD)
  • USD Coin (USDC)
  • Paxos Standard (PAX)
  • Binance USD (BUSD)
  • DAI
  • HUSD
  • sUSD (SUSD)
  • mStable USD (MUSD)
  • Ampleforth (AMPL) (algorithmic)

Привязанные к GBP

  • Binance GBP Stable Coin (BGBP)

Привязанные к EUR

  • Stasis Euro (EURS)

Привязанные ксTRY

  • BiLira (TRYB)

Привязанные к KRW

  • Binance KRW (BKRW)

Обеспеченные золотом

  • CACHE Gold (CACHE)
  • Tether Gold (XAUt)
  • Paxos Gold (PAXG)

Другие

  • Petro (PTR) (oil-backed)
  • Libra (basket backed)

Как используются стабильные монеты?

Как и большинство цифровых активов, stablecoins в основном используются для хранения и средства обмена. Они дают трейдерам временную передышку от волатильности, когда рынок падает, а также могут быть использованы в быстро растущем мире децентрализованных финансов (DeFi) для таких вещей как кредитование и обеспечение ликвидности.

Стейблкоины все чаще используются для денежных переводов, а технология блокчейна позволяет совершать международные переводы значительно быстрее, чем более традиционные инструменты.

Также в развивающихся странах стейблкоины начинают использоваться в качестве альтернативы обанкротившимся банковским системам, где у многих вообще нет банковского счета, а гиперинфляция может стать огромной проблемой. Проект стейблкоина Reserve был запущен в Венесуэле и Анголе в 2019 году в попытке решить эти проблемы.

Почему стейблкоины стали такими популярными?

Стейблкоины чрезвычайно популярны: Tether, например, является второй по величине торгуемой криптовалютой после биткоина, с 24-часовым объемом торгов в размере 31,4 миллиарда долларов (на момент написания статьи).

Основные причины, по которым люди выбирают stablecoins вместо криптовалют, таких как биткойн

Инвестирование в стейблкоины, обеспеченные фиатом, такие как USDT, может быть удобным вариантом для инвесторов, которые ждут своего часа, чтобы инвестировать в нестабильный актив, такой как Биткойн. Их можно быстро и легко конвертировать, а также можно конвертировать обратно, когда будет восстановлена ​​уверенность в волатильности актива.
Поскольку они обычно считаются низкорисковыми, они могут составлять достойную часть диверсифицированного инвестиционного портфеля (где всегда разумно владеть менее рискованными инвестициями наряду с более рискованными). Со временем активы могут вырасти в цене, и они могут оказаться прибыльными долгосрочными инвестициями. В частности, это может относиться к стейблкоинам, обеспеченным товарами или криптовалютой.

Недостатки stablecoins

Инвесторам нужны доказательства того, что монеты обеспечены резервами. В случае с Tether это никогда не было окончательно доказано, что вызвало слухи о том, что валюта была фактически выпущена из воздуха.

Stablecoins не обязательно стабильны. Доллар Близнецов вырос на несколько центов несколько раз за последний год, поскольку трейдеры вливали в него деньги. По иронии судьбы, многие из этих фондов инвесторов пришли из Tether, который ранее опустился до $0,51 на некоторых биржах. Таким образом, стабильные монеты можно считать «относительно» стабильными, а не абсолютно стабильными — особенно по сравнению с волатильными активами, такими как биткойн.

А вы знали?
Tether ни разу не предоставил доказательств своих долларовых резервов. Ему удалось провести один аудит, но юридическая фирма, которая его провела, Freeh, Sporkin & Sullivan LLP, быстро преуменьшила свои аудиторские полномочия при тщательном рассмотрении. В 2019 году юрист Tether показал, что USDT обеспечен только на 74%, но позже фирма заявила, что на самом деле он обеспечен на 100%.

Будущее stablecoins

С крипто-бумом 2017 года инвесторы все чаще смотрят на stablecoins как на более безопасный способ эксперимента.

Существуют серьезные препятствия, которые необходимо преодолеть криптовалютам. В большинстве стран мира использование криптовалюты для оплаты товаров и услуг ограничено определенными нишами. Есть несколько крупных розничных продавцов, в том числе Starbucks и Overstock.com, которые принимают криптовалюту, и они не являются исключением. Компания Chainalysis, занимающаяся исследованиями блокчейнов, обнаружила, что всего 1,3% криптовалютных транзакций во всем мире были связаны с торговыми транзакциями в первые четыре месяца 2019 года, что позволяет предположить, что спекуляции остаются основным использованием биткоинов.

Банки неохотно участвуют в криптовалютных проектах из-за потенциального контроля со стороны скептически настроенных регуляторов, что, в свою очередь, заставило большинство предприятий с подозрением относиться к технологии и замедлить ее внедрение. Политики обеспокоены передачей контроля над денежно-кредитной политикой от суверенных властей коммерческим предприятиям. Способность центральных банков расширять и сокращать денежную массу является важной частью их политического инструментария, позволяя им стабилизировать рост и инфляцию в случае необходимости.

Конфиденциальность данных также является серьезной проблемой. Это особенно острая проблема после хорошо задокументированных разногласий Facebook по поводу безопасности данных и конфиденциальности — и  это будет ключевым моментом любой будущей стабильной монеты.

Если в ближайшие несколько лет появится благоприятная нормативно-правовая среда, внедрение стейблкоинов в качестве платежного средства может стимулировать внедрение технологий блокчейн сверх существующих нишевых применений и может нарушить барьеры для входа в рынок электронную коммерции.

Понравилась статья?

Автор cryptreview.com

Комментарии

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Loading…

0